同陷关税战,为何英特尔受压,英伟达却不受影响?

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2025年4月2日,美国总统特朗普签署了两项关于所谓“对等关税”的行政令,对我国大陆加征最高达34%的关税。

我国敏捷出台反制办法。经国务院同意,自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的一切进口产品,在现行关税税率基础上加征34%的关税。

在我国持续反制将原产于美国的一切进口产品的加征关税税率由34%进步至84%之后。美国东部时刻4月9日,特朗普要把对我国的关税进一步进步至125%。

关税战愈演愈烈,作为芯片进口大国,关税新方针对我国芯片工业的影响值得要点注重。关于芯片的进口,收购英特尔、德州仪器(TI)芯片产品的价格或许会上升,而收购英伟达、高通、AMD等公司的芯片则几乎不受影响,这是为什么?

出口方面,因为我国对美芯片出口金额相对较小,因而对国内芯片工业链的影响较为可控。

依据我国海关数据,2024年我国自美国进口的首要产品总额为1636.24亿美元(约合11617亿元人民币),其间集成电路以838亿元人民币排名第三,占我国自美进口总额的10.6%。

在我国对美国加征关税之后,美国芯片公司遭到的影响将因其事务形式(IDM和Fabless)不同而有所差异。

依据我国关于货品原产地的相关规定,假如一片晶圆在美国本乡完结蚀刻与集成电路构成,即便后续在马来西亚或我国大陆等地进行封测,只需封测未带来≥30%的增值,原产地仍视为美国。

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“英特尔、德州仪器等美系IDM厂商的半导体产品,在我国市场的价格将因关税而明显上升。”沙利文剖析师蔚迪诺对雷峰网表明,“英特尔在美国本乡具有多座晶圆厂,部分产能无法敏捷搬运,短期本钱或许会上升10%至20%,详细还取决于供应链的挑选。”

职业剖析师修杰也指出:“英特尔的CPU首要在亚太地区出产,但高性能CPU或许在美国制作,假如是美国出产的高端CPU将遭到我国加征关税的影响,添加进口本钱。”

“纯芯片规划公司如英伟达、AMD、高通、博通、Marvell 等,其晶圆出产由台积电或三星等非美国本乡晶圆厂代工,因而新关税对它们的实践影响相对较小。”蔚迪诺一起指出。

修杰也表明,经过与工业链不同环节的交流承认,英伟达的GPU并不在美国出产,因而不会遭到新关税影响,估计其2025年第 一季度及全年成绩将不会遭到冲击。

芯片代工范畴的资深人士翔毅也证明,运用非美国本乡晶圆厂代工的美国芯片规划公司,将不会遭到此次新关税的影响。现在也没有观察到关税对芯片上游工业链带来明显影响。

虽然英伟达GPU的进口不受关税影响,但其高性能GPU面对在我国被禁售的危险。

收购美国芯片的价格或许不会上涨,但收购AI服务器的价格十分清晰会上涨。

“高性能CPU在AI服务器中的本钱占比并不算高,但服务器厂商除需收购美国芯片,还需购买美国公司的软件,全体收购本钱将因为新的关税而上涨。”修杰弥补说。

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除了价格要素,供应链安全也应遭到额定注重。

“此次美国对东南亚的‘对等关税’方针,使得东南亚的转口贸易不再安全,国内厂商对供应链安全的需求日益增强。”蔚迪诺表明,“为操控本钱并保证供应链安全,国内终端厂商将更倾向于优先收购国产芯片,在关税方针的推动下,国产芯片有望取得更多订单,然后进步市场占有率。”

接下来再反向剖析美国关税对我国半导体工业的影响。

统计数据显现,2024年我国对美国出口的半导体产品总额为231.41亿元,仅占我国对美出口总额(3.8万亿元)的不到1%。

“因为此次加征34%关税时,半导体职业被暂时豁免,因而全体影响有限且可控。相对半导体设备而言,美国的关税方针对我国半导体产品端的影响更大。”蔚迪诺指出。

遇贤微CTO陈争胜说,“加税之后,国内芯片厂商在购买EDA/IP等东西时的本钱也会进步,但这部分在高端芯片研制中的占比并不高。此次关税战将削弱美国厂商在高端芯片范畴的竞争力,反而有利于国产代替的推动,加快国产高端芯片在国内市场的拓宽。”

注,文中修杰、翔毅为化名。

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